Najčastejšie otázky ohľadom otvorenia II. piliera dôchodkového sporenia

Cieľom tejto časti je upriamiť pohľad na najčastejšie otázky, ktoré bezprostredne súvisia s otvorením systému starobného dôchodkového sporenia, nazývaného populárne aj druhý pilier. Novelou zákona o starobnom dôchodkovom sporení sa od 15. novembra 2008 do 30. júna 2009 dala občanom – sporiteľom možnosť vystúpiť z tohto systému.

1. Je investovanie peňazí sporiteľov do II. piliera dôchodkového systému bezpečné, prinesie občanovi sľúbené zhodnotenie jeho peňazí?

• základné ekonomické poučky, ale aj skúsenosti väčšiny občanov hovoria, že bezpečné investovanie je také, ktoré nám po určitom čase zhodnotí naše peniaze, vylúči ich znehodnotenie infláciou, výkyvmi na finančných trhoch a pod.
• neuvažujme vo vzdialených časových rovinách, nehovorme o roku 2050, ale pozrime sa na to, ako boli, napríklad v ostatných dvanástich mesiacoch v minulom roku, zhodnotené vklady sporiteľov v slovenských DSS-kách.
  
  

  	Konzervatívny fond	Vyvážený fond	Rastový fond
  Priemerné zhodnotenie	3,80%	0.81%	-0.09%
  Vklady občanov	2,4 miliardy Sk	17,9 miliardy Sk	39,1 miliardy Sk
  Zaujímavosti z hľadiska zhodnocovania aktív vo vybraných DSS
  Allianz	3.97%	0.73%	-0.22%
  AXA	3.81%	1,27%	0.54%
  ING	3.52%	1,09%	0,13%
  ČSOB	3.60%	-1.20%	-1.72%

  Pohľad na zhodnotenie aktív vo vybraných DSS za máj 2007/máj 2008 (zdroj: Trend)

• pri pohľade na tieto čísla je odpoveď zrejmá, kedy bola inflácia podľa štatistických ukazovateľov na úrovni 2,8% až 3%, žiadna DSS na Slovensku nezískala z Rastového fondu vyšší výnos, pritom podľa vyjadrení nestranných analytikov DSS-iek výnosy by mohli byť na úrovni 4 až 7%.
• jedine v konzervatívnom fonde bolo zhodnotenie vkladov sporiteľov nad úrovňou 3,5%, ale v tomto fonde sa nachádza len niečo nad 2,4 miliardy Sk z objemu viac ako 59 miliárd investovaných Sk.
• pri týchto jednoduchých, ale veľmi vecných výpočtoch, ktoré vychádzajú z oficiálnych údajov DSS-iek si vie každý občan urobiť vlastný názor a pritom ešte stále nehovoríme o tom, že sporiteľ bez ohľadu na to, aký výnos – pozitívny, alebo negatívny – DSS zabezpečí, musí zaplatiť spoločnosti peniaze sa správu jeho účtu, za správu jeho vlastných peňazí.

2. Je štát schopný zabezpečiť vyplácanie dôchodkov pre svojich občanov?

• moderná sociálna politika, budovanie sociálneho štátu, nie budovanie spoločnosti postavenej na bezcitných pravidlách neviditeľnej ruky trhu, stojí na stáročiami osvedčených princípoch medzigeneračnej solidarity, v ktorých je myšlienka prispievania na dôchodky našich rodičov úplne prirodzenou otázkou.
• ak dnes niekto pochybuje o solventnosti Sociálnej poisťovne, tak je potrebné použiť reálny príklad, nie vymyslenú domnienku. V ostatných 3 rokoch bol zaznamenaný rast aktuálnej dôchodkovej hodnoty v I. pilieri na úrovni 8,20% čo je v porovnaní s rastom priemernej mzdy na takmer rovnakej úrovni (8,38%). Kto chce ešte naďalej tvrdiť, že štát, súčasná vláda sa správa k poberateľom dôchodkov nesociálne, že Sociálna poisťovňa je macošskou inštitúciou, keď výška odvodu pracujúceho do Sociálnej poisťovne na starobný dôchodok predstavuje 18% mesačnej mzdy a výška poberaného mesačného starobného dôchodku je v súčasnosti 42% priemernej mzdy.
  
  

  Rok	Aktuálna dôchodková hodnota	Rast dôchodku	Priemerná mzda	Rast mzdy
  2005	195,31	6,39%	17.274 Sk	9,61%
  2006	214,68	9,92%	18.761 Sk	8,61%
  2007	232,51	8,31%	20.074 Sk	7,00%

  
  Porovnanie rastu aktuálnej dôchodkovej hodnoty k rastu priemernej mzdy v hospodárstve
  (zdroj: Štatistický úrad SR)

3. Dokážu Dôchodcovské správcovské spoločnosti najlepší zhodnotiť peniaze sporiteľov?

• Starobné dôchodky vyplácané Sociálnou poisťovňou sa každoročne valorizujú, podľa zákona o sociálnom poistení, vypočítané % rastu vo väzbe na rast priemernej mesačne mzdy v národnom hospodárstve SR a rastu spotrebiteľských cien.
• Valorizácia dôchodkov vyplácaných dôchodcom – bývalým sporiteľom v druhom pilieri – komerčnými životnými poisťovňami nejestvuje (to je jeden zo zásadných faktorov pri posudzovaní výhodnosti, resp. nevýhodnosti II. piliera)
• I keď DSS zhodnocujú peniaze sporiteľov (po odčítaní poplatkov za vedenie účtu) na finančnom trhu, výška zhodnotenia sa nedá odhadnúť. Môže byť kladná (zisk), ale aj záporná (strata).
• DSS nie sú ničím motivované, aby investovali čo najvýhodnejšie. Majú však stály príjem od sporiteľov vo forme poplatkov, nezávisle od výsledkov investovania.
  
  

  Zhodnotenie jednotlivých fondov
  	Konzervatívny fond	Vyvážený fond	Rastový fond
  Allianz	3,97%	0,73%	-0,22%
  AXA	3,81%	1,27%	0,54%
  VÚB Generali	3,66%	1,25%	0,57%
  ING	3,52%	1,09%	0,13%
  Aegon	3,75%	-0.11%	-1,60%
  ČSOB	3,60%	-1,20%	-1,72%
  CELKOVO	3,80%	0,81%	-0,09%

  Pohľad na zhodnotenie jednotlivých fondov máj 2007/máj 2008 v roku 2007 (zdroj: Asociácia DSS)

• mnohí občania – sporitelia si kladú opodstatnenú otázku, kto dnes zarába na II. pilieri, pre koho je tento systém výhodný, odpoveď Vám ponúkajú opäť konkrétne čísla:
  • Príspevky sporiteľov ........... cca. 59 miliardy korún
  • Zhodnotenie príspevkov...... cca. 2,90 miliardy korún
  • Zisk sporiteľov .................... cca. 1,60 miliardy korún
  • Zisky DSS na poplatkoch .... cca. 1,30 miliardy korún
• Podčiarknuté a zrátané – sporitelia získali približne 56% zo zhodnotených vkladov a finančný výkaz DSS sa vylepšil o 44%.
• otázka za akú cenu a v akej výške si sporiteľ zakúpi dôchodkovú rentu je stále veľkou neznámou a jednoznačne dnes nevie na túto otázku odpovedať nikto (údaje pre takýto výpočet ako sú napr. úmrtnostné tabuľky dnes nie sú a jednoducho ani nemôžu byť známe ).
• Správne postavenou otázkou je aj reálna ochrana vkladov sporiteľov v DSS, nedávne príklady, ktoré otriasli celým finančným trhom hovoria, že miliardové straty môže zapríčiniť nielen negatívny vývoj burzového trhu ale dokonca aj jediný človek (napr. pracovník tretieho najsilnejšieho francúzskeho bankového domu spôsobil obchodovaním na burze stratu 4,9 miliardy EUR, čo je v prepočte na slovenské koruny suma vyššia ako 160 miliárd, ďalší príklad je z Veľkej Británie, kde pracovník jednej z najvýznamnejších britských bánk riskantnými obchodnými operáciami spôsobil stratu 800 miliónov libier a banku nakoniec za 1 libru kúpila spoločnosť ING).

4. Pre koho je investovanie do II. piliera dôchodkového sporenia nevýhodné?

• Ide o jednu z najčastejších otázok, ktorá však má výsostne osobný charakter, pretože výška budúcich dôchodkov je ovplyvnená mnohými faktormi – dosiahnuté vzdelanie, priemerný zárobok, zdravotný stav, dĺžka sporenia, pracovné zaradenie, hospodársky rast, efektívnosť a bezpečnosti investovania zo strany DSS a pod.
• Napriek tomu vieme určiť kategórie ľudí, pre ktorých je druhý pilier nevýhodný, žiaľ, mnohí z nich podľahli lákavej a často aj zavádzajúcej reklamnej kampani dôchodkových správcovských spoločností.
• Pre lepšie vysvetlenie výhodnosti, či nevýhodnosti zotrvania v II. pilieri použilo Ministerstvo práce, sociálnych vecí a rodiny SR modelový príklad, ktorý ráta s tým, že sporiteľ bude mať hrubú mzdu vo výške 25. tisíc Sk, ktorá mu bude ročne rásť o 3% a jeho dôchodková jednotka bude rásť v priemere o 5% (5% je pri pohľade na súčasné výnosy jednoznačne nadsadením číslom a nikto nás nemôže obviniť zo zaujatosti).
  
  

  Aktuálny vek sporiteľa	40	Peter - 35	25
  Rok odchodu do starobného dôchodku	2030	2035	2052
  Doba poistenia v I. pilieri (počet rokov)	44	44	44
  Doba poistenia v II. pilieri (počet rokov)	22	27	37
  Dôchodok zo Sociálnej poisťovne	5.275.582	6.115.845	8.219.184
  Dôchodok z DSS + Sociálnej poisťovne	4.062.420	5.193.952	8.486.265
  Rozdiel medzi jednotlivými piliermi	-1.213.162	-921.893	+267.081

  Príklad výhodnosti II. pilieru pre človeka, ktorý zarába 25.000 Sk a výnos fondu je na úrovni 5%

• na základe použitého príkladu, ale aj na základe reálneho zhodnotenia všetkých ukazovateľov vplývajúcich na fungovanie celého penzijného systému Ministerstvo práce, sociálnych vecí a rodiny SR tvrdí, že vystúpiť z II. piliera dôchodkového sporenia by mali hlavne tí občania, ktorí nemajú možnosť účasti na starobnom dôchodkovom sporení po dobu aspoň 30 rokov alebo patria do nízkopríjmovej skupiny a nie je predpoklad, že v ich pracovnej pozícií získajú postavenie, ktoré im výrazne a dlhodobo polepší ich príjem. Súčasne sú dôležitými predpokladmi zmysluplného a efektívneho zotrvania v II. pilieri výborný zdravotný stav a presvedčenie zotrvať pracovať v SR.
• občan novelou zákona o starobnom dôchodkovom sporení dostal príležitosť slobodne sa rozhodnúť či vystúpiť, alebo zostať v II. pilieri. K tomu, aby jeho voľba mohla byť zodpovedná a slobodná, musí dostať čo možno najviac objektívnych informácií o tom, aké pozitíva a negatíva so sebou prináša tento systém a sám sa musí rozhodnúť či dôveruje štátu, alebo súkromným spoločnostiam.